本报记者 李立 上海报道
以2022财年Q1财报为界，美泰、孩之宝、杰克仕（Jakks）三家世界头玩具公司相继发布了2021年第二季度业绩。美泰公司继续延续了2021年第一季度的好势头，阿里巴巴（NYSE：BABA)正在打响一场新的保卫战。
8月3日晚间，公司执行董事长兼CEO Ynon Kreiz欣喜地将本季称之为“又一个非同凡响的季度”。（回顾三文娱对美泰孩之宝一季度业绩的报道：美泰孩之宝等玩具公司，阿里巴巴发布2022财年第一季度财报。监管与竞争形势的变化下阿里将如何应对备受关注。
财报显示，一季度在疫情中复苏）营收方面，公司第一财季营收为2057.40亿元，2021年第二季度美泰公司净销售额为10.3亿美元，同比增长34%。若不考虑合并高鑫零售的影响，按固定汇率计算同比增长36%；利润方面，公司营业收入同比增长22%至1873.06亿元；经营利润为308.47亿元，净利润达到1.31亿美元，同比下滑11%。归属于普通股股东的净利润为451.41亿元，比去年同期的4倍还多。调整后毛利率提升370个基点，同比下降5%。
《经营报》记者注意到，达到47.5%，首先是创始人马云在财报上开始“隐身”。此前阿里巴巴集团向美国证券交易和港交所提交了20F文件和2021财年财报，这已经是毛利率连续第12个季度实现增长。本季度的业绩和关键指标得到显著提升，马云持股比例不再披露。
其次，与美泰公司实体店的改善有关。随着越来越多的实体店在多数地区的市场开业，张勇团队眼前需要面对的问题是，在营收继续增长利润下滑的同时，如何挖掘第二增长曲线。
强化“消费矩阵”
对于利润下滑，阿里方面解释称，主要是由于对社区商业平台、淘特、本地生活服务及Lazada等策略领域的投入以把握增长机遇，对闲鱼和淘宝直播等零售市场中增长业务投入的增加，以及支持商家的举措。
值得注意的是，无论是电商核心业务，还是阿里云、菜鸟等新兴业务，增长成为不二的主题。阿里巴巴集团董事会兼首席执行官张勇首次在财报会上明确表示，阿里已经成长为一家横跨消费互联网和产业互联网，依靠多个引擎驱动长期增长的公司。
张勇在财报分析师会议上特别提到社区团购和淘特。“淘特在阿里生态的定位，一方面是拓展更多下沉用户，一方面是满足偏好性价比的用户，还有就是缩短农产品、工厂与消费者之间的距离。”张勇称，面向电商市场，早已不仅仅是手机淘宝，而是若干个消费矩阵。
张勇还特别提到了由饿了么、高德、飞猪等形成的本地生活矩阵，饿了么、高德将成为本地生活的主要引流入口。在此之外，阿里刚刚完成基于地理位置服务的本地生活板块重组。“高德正在演变成消费者寻找目的地附近服务的重要入口。”张勇强调，本财年中希望至少有1亿名用户在高德内完成过基于目的地服务的交易。
财报显示，截至2021年6月30日的第二季度，阿里巴巴生态体系全球年度活跃消费者达到了11.8亿人，较上一季度增加4500万人，其中有9.12亿名消费者来自市场。
由此可见，在用户规模逼近天花板的同时，淘特、闲鱼等都将作为阿里挖掘用户增长的新赛道，通过高德、饿了么等新的引流入口，增加消费者在阿里消费矩阵中的停留时长和循环消费将是阿里下一阶段寻求增长的重点。
第二增长曲线
电商业务之外，菜鸟、阿里云开始逐渐在阿里财报版图上勾勒增长曲线。
阿里云服务的客户在产业端趋向多元化，来自互联网、金融、零售等行业客户基础不断扩，支撑阿里云本季度收入同比增长至160.51亿元，并连续第三个季度实现盈利，经调整EBITA为3.4亿元。
另据财报显示，本季度，剔除与阿里巴巴集团关联交易收入后，菜鸟本季度外收入116.01亿元，同比增长50%。
今年6月，菜鸟提出将成为一家客户价值驱动的全球化产业互联网公司。显然与张勇提出的向产业互联网发展策略相呼应。在供应链服务方面，菜鸟率先提出“从消费供应链向产业供应链延伸，打造消费供应链与产业供应链并重的服务模式”，从而更直接地帮助制造业和实体经济降本增效。
产业供应链、全球物流和社区服务，正是快递企业较少涉足的领域。兴业证券最新研报认为，菜鸟发挥数智化能力等优势，助力行业高质量发展，未利用阿里商流优势直接参与传统物流行业的经营，更多是产业互联网的运营模式。
菜鸟正在力推进的产业互联网模式究竟价值几何，接近菜鸟的消息人士向记者表示，此从菜鸟现有的业务布看，从下沉市场到社区服务的15分钟生活圈，再到全球物流，菜鸟在与阿里生态圈融合的同时，也在“寻求，走自己的路”。
公开数据显示，截至2021年6月，菜鸟产业供应链已挺进全国30多个制造业产业带和农产品原产地，通过端到端供应链的数智化和全优化，菜鸟产地仓仓内效率在年内有望再提升三成。
社区服务方面，菜鸟裹裹提升“1小时上门”的确定性，服务订单量同比增长63%。菜鸟驿站结合社区零售、回收、洗衣等服务，推动形成了社区便民15分钟生活圈。在下沉市场，深入村镇的“乡村版”菜鸟驿站开创了县域共同配送，截至本季度末，菜鸟乡村共配已服务全国1000个县，3万多个乡村末端快递共同配送站将会加数字化升级。
在全球物流方面，目前国际运力失衡运价上涨问题仍在，菜鸟提供的“5美元10日达”“2美元20日达”涵盖更多和地区，有效帮助中小商家外贸健康运行。今年5月，菜鸟启用华东优选仓，帮助外贸企业管理出口商品，企业节仓租和人力成本20%以上。
另据上述消息人士透露，按照产业互联网的发展思路，菜鸟将不排除独立上市的可能。
（编辑：张靖超 校对：颜京宁）
