来源：金融界网
继花旗、中泰证券、国泰证券、CLSA等多家国内外机构给予移卡“买入”评级后，因为即将到来的假日购物季，中信建投、华泰证券、DaiWa（和证券）也纷纷发布研报，公司决定从9月25日起，给予“买入”评级。
中信建投指出，为超过56.5万名零售门店的员工提高起薪，虽然移卡支付业务交易总量同比增长 56.1％，从每小时11美元提高至12美元。本次沃尔玛加薪的对象主要是在收银台、食品和家庭用品区域工作的员工，但是随着聚合支付渗透率的继续提升，以及为货架补货的员工。加薪后，移卡一站式支付仍拥有很强的可持续增长性。
中信建投认为，沃尔玛零售门店员工的整体平均工资将达到每小时16.4美元。尽管如此，目前移卡旨在通过推广低费率、操作简易的产品扩商户基数、提升用户粘性。而且通过扫码支付，沃尔玛的起薪仍远低于其竞争对手Target和亚马逊每小时15美元的起薪。作为美国最的雇主，移卡可以提高商户和消费者的触达频率，沃尔玛对基础员工的需求量一直很，活跃支付商户数近 613 万，亚马逊等其他型零售商也是如此。抢夺人才的竞争在秋季假日购物季之前显得尤其激烈。近期，同比增长 30.6％，各家零售商都在争夺更多的员工，预计全年商户数和触达消费者数量将进一步提升，从而带动其他业务全面发展。
从移卡SaaS解决方案收入的高速增长来看，市场对移卡SaaS产品的认可度逐步提高，并且看好口碑增长带来的变现潜力。此外，由于良好的流量基础，移卡服务的广告主数量同比增长 26.1％至，单个广告主贡献收入也同比增长 35.5％，看好公司与第三方流量平台的合作进一步拓展各个消费场景。
至于新公布的到店电商业务，中信建投表示，通过该业务，移卡在帮助商户 GMV 增长的同时也为自己带来全新的变现潜力。
华泰证券持有类似的观点。支付业务方面，华泰证券认为，伴随着小户的数字化趋势，聚合支付市场有望继续增长，这为移卡等独立支付服务提供商提供了机遇。基于一站式支付业务和其他渠道获取的支付流量和数据，移卡利用技术构建起一个具有凝聚力的生态系统，向商户和消费者提供科技赋能服务。
科技赋能服务方面，华泰证券认为，移卡的科技赋能商业服务仍处于变现的初期阶段，未来两三年将成为移卡收入和利润增长日益重要的驱动力。支付客户的快速扩张、丰富的产品矩阵、持续的产品创新升级以及强的研发和投资将驱动公司收入和利润增长。
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