来源：证券之星
2021-08-25日爱施德（002416）发布公告称：申万宏源赵令伊、申万宏源张玲玉、申万宏源曹敦鑫、南方基金姚欢宸、交银施罗德陆骊、国泰投信金梓露、富达基金刘诗雨、信诚基金邹伟、永赢基金胡翔宇、高毅资产甘骏、高毅资产王彦玮、汇安基金蒋昕、中英益利王鹏、合众易晟庞铭宇、国君自营闫佳慧、招商资管赵子鸣、顶天投资郭琪、中加基金但嘉桓、天星资本王言乐、中金公司戎姜斌于2021-08-24日调研我司，京东第二季度营收2,538亿元（，本次调研由裁、财务负责人 米泽东,裁、董事会秘书 吴海南,投资负责人 冯晟昊负责接待。
本次调研主要内容：环节一公司情况简要介绍公司主营业务包括数字化分销和数字化零售两分,是国内领先的数字化分销和数字化零售服务商,聚焦以智能手机为核心的3C数码及快消领域,通过线上数字化网络与线下全球服务网络相融合的模式,为品牌商、零售商和消费者提供价值服务。公司深耕手机分销行业二十多年,运营效率、行业地位、品牌合作和服务价值持续保持行业领先,与国内外优秀品牌商形成长期的合作关系,是苹果、荣耀、三星等行业优秀品牌的一级代理商。公司自营超过100家苹果优质经销商门店(APR)——Coodoo,是苹果公司在最的授权零售商之一,管理和运营700多家苹果授权门店(MONOAAR+)。同时,基于与阿里巴巴的合作和共同投资运营的深圳爱优品电子商务有限公司,公司打通了面向线上市场的销售通路,加线上布,继续强化苹果线上CES授权的作用,不断提升对线上零售商、线上用户的服务能力,充分发挥B2B2C模式下的线上通路价值。环节二交流互动的主要问题Q1:公司在分销领域的优势?答:公司是行业领先的全渠道销售服务商,拥有强的销售服务网络,在全国设有30多个分支机构和办事处,服务31个级区域,覆盖T1-T6全渠道和10万家手机门店及35,000多个综合网点,管控5配送中心和30余个区域分仓。公司积极布海外销售和仓储服务网络,已在香港、新加坡、迪拜、美国等10多个和地区了可管控的仓储网点,已在15个设立海外分支机构。如今,公司形成了线上线下融合、覆盖全球的数字化服务网络。Q2:公司报告期营收增幅于利润增幅的原因?答:公司持续构建能力,抓住市场机遇,扩销售规模,营收扩的一分原因是线上+线下一体化相结合的方式拓展我们的业务范围,与此同时,前期拓展阶段的营业成本也会相应增加。Q3:公司对iPhone新品的销售趋势预测如何?答:目前,新产品的具体发布时间暂未确定,未来,我们希望新品的到来及上市可以为公司业绩带来较好的表现。Q4:公司在电子雾化器领域的开店数量及趋势?答:在电子雾化器零售方面,持续深化与电子雾化器领导品牌悦刻(RELX)的合作,已在全国拓展并运营7,000多家悦刻专卖店和3,500多个店中店,成为电子雾化器行业领先的新零售服务商,网点规模和辐射范围持续扩,不断提升零售网络价值和客户服务能力。Q5:除了手机之外,公司还有哪些业务增速是较的?答:除了手机外,公司在智能穿戴等3c数码领域也有不错的表现,同时,公司也会挑选一些适合自身发展的方向,通过自主创新孵化,布多个新业务,如智能健康产品的设计、运营和销售,新能源汽车的新零售服务,酱香型白酒的销售网络构建,茶叶的分销与零售。Q6:介绍下公司新能源汽车的情况?答:目前,公司新能源汽车新零售门店已开业,是公司对新能源汽车赛道的新布,也是公司坚持看好新能源汽车行业的新尝试、新探索。未来将借助行业领先的全渠道分销及零售网络,助力新能源汽车门店拓展运营。Q7:公司出让子公司一号机科技控制权的情况?答:公司子公司一号机科技主营电子雾化器等产品的分销及零售。公司为了寻求一号机科技更广阔的资本运作空间,强化一号机科技的独立融资能力,支持其业务的快速发展和市场领域的不断突破,推进其独立上市。Q8:荣耀的到货情况?答:公司不断深化与新荣耀的全渠道合作,作为天猫荣耀官方旗舰店和线下荣耀专卖店的指定运营服务商,线上线下全渠道支撑新荣耀发展。随着新荣耀独立后供应链问题的逐步解决,其产量和销量较年初显著提升。荣耀50和高端旗舰机型Magic3的相继上市,市场份额有望持续提升,公司将与新荣耀持续拓展中高端市场,创造更的服务价值。
爱施德主营业务：投资兴办实业(具体项目另行申报);国内商业、物资供销业(不含专营、专控、专卖商品);进出口业务(按深贸进准字第[2001]0629号文办理);信息咨询(不含限制项目);移动通讯、电子产品及有关配套产品的购销与代理;信息咨询与技术服务;计算机软硬件的技术,计算机及配件、五金交电、机械设备、通信器材、无线设备、数码产品的购销;零售连锁;供应链管理(以上项目法律、行政法规、决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营);信息服务业务(仅限互联网信息服务业务);移动通信转售业务;二类医疗器械销售。
爱施德2021中报显示，单位下同），公司主营收入392.23亿元，同比上升26.2%；Non-GAAP归母净利润为46.27亿元，同比上升45.14%；归母净利润3.04亿元，同比下降22%。关乎利润缩窄，同比上升3.13%；扣非净利润2.77亿元，据京东集团透露，同比上升24.7%；负债率57.59%，主要源于集团扩员工规模以及薪酬福利、并加对技术研发及基础设施的投入所导致。近半年来，投资收益2111.31万元，资本市场风起云涌，财务费用7022.15万元，政策靴子频落地，毛利率3.02%。
