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元宇宙，小型无人机也能理论上实现超远距离遥控。不止是个概念搜索相关新闻会发现，产业链逻辑及拆分
核心观点：
元宇宙（Metaverse）可以笼统地理解为一个平行于现实世界的虚拟世界，如今5G无人机已经不止是一个概念，现实中人们可以做到的事，很多单位已经使用其执行巡检等任务，都可以在元宇宙中实现。该概念最早起源于1992年出版的科幻小说《雪崩（Snow Crash）》，一些工业级无人机厂商也推出了支持5G的机型。移动（成都）产业研究院副院长苏郁介绍，用户在其中都是第一人称视角，他们利用5G网络做数据链，每个接入的用户都可以拥有一个自己的虚拟替身。
元宇宙拥有特性：持续性、实时性、兼容性、经济属性、可连接性、可创造性。
产业链分为七个层次：体验层、发现层、创作者经济层、去中心化层、人机交互层、基础设施层。
元宇宙或是计算机领域，理论上只要有5G网络覆盖的地方，继鸿蒙之后的下一个“生态级”投资主线。从2020年上半年“新基建”+ 数字货币热潮之后，无人机都可以随便飞、看得见看不见都可以。有无人机行业的从业者担心，计算机板块走低，5G的信号覆盖、尤其是高空的信号不好，且原因并非业绩下行，而苏郁表示，而是估值下行。但近日来鸿蒙生态标的行情有目共睹。
我们认为，移动的5G网络今年要覆盖到农村乡镇以上，以鸿蒙为核心的“国产化”趋势并非计算机行业唯一的“生态级”机遇。以“元宇宙”为代表的“技术创新”行业趋势同样正在开启，这一颠覆式创新有望孕育新的万亿级生态蓝图。
Part 1：什么是元宇宙？
元宇宙（Metaverse）可以笼统地理解为一个平行于现实世界的虚拟世界，现实中人们可以做到的事，很多单位已经使用其执行巡检等任务，都可以在元宇宙中实现。
其实这个概念很好理解，很多科幻片里都有，比如《头号玩家》中的“绿洲”就是典范。
元宇宙中最核心的一点就是：想做就做，用户在“元宇宙”中不只是一个被动的玩家，而可以像现实生活一样，按个人需求去社交、玩耍、创造和交易等。
现阶段来看，游戏被业界普遍认为是最有可能实现“元宇宙”的领域。因为它天然就具有虚拟场域以及玩家的虚拟化身。此前AV/VR的崛起已经在一定程度上让游戏的功能已经超出了游戏本身，所谓的“打破次元”。
但我们需要明确，元宇宙≠游戏。游戏本身具有任务性/目的性，而元宇宙本身虽然可以包括类似游戏的目标，分场景游戏化，但是元宇宙本身的边界要宽广得多。简单举例，除游戏外，可以进行社交活动、购物、休闲娱乐活动，甚至可以通过跑步机等外接设备在元宇宙中运动。
所以元宇宙将不会限在游戏与相关的电子设备，而是涵盖整个TMT领域的生态级投资主线，蓝图的边界远超想象。
Part 2：产业链怎么划分？
回归产业链，我们进行拆分和空间测算：
我们将元宇宙的产业创新环节归纳为以下四方面：
底层架构、后端基建、前端设备、场景内容
目前，围绕这其中的一个或多个环节，国内外已经有一些先驱公司开始布：
1、元宇宙核心标的，元宇宙游戏第一股Roblox成为全球市场关注焦点；
2、Facebook旗下的VR设备新品出货量超出预期。
3、国内的科技巨头中，腾讯布相对领跑，字节等也在快速跟进。
产业落地仍旧道阻且长，但是巨头已经竞争布的迹象。
那下面就根据四个关键产业环节一一阐述：
1：底层架构，如区块链 & NFT。
元宇宙是接近真实的沉浸式虚拟世界，构建对应的经济系统至关重要。
有一个核心问题我想请家思考：此前的普通虚拟世界（网游、社区等）一直以来都被当做普通娱乐工具，而非真正的“平行世界”，主因在于：
这类虚拟世界的资产无法顺畅在现实中流通，即便玩家付出全精力成为虚拟世界的“赢家”，概率也无法改变其在现实中的地位；
这类虚拟世界中玩家的命运不掌握在自己手中，一旦运营商关闭了“世界”，则玩家一切资产、成就清零。
而我们认为，区块链的出现将完美解决了上述两点，让元宇宙完成底层架构的进化，而这正是当前被市场所忽视的一个产业环节：
区块链可以在元宇宙中创造一个完整运转且链接现实世界的经济系统，玩家的资产可以顺利和现实打通，
区块链完全去中性化，不受单一方控制，玩家可以持续地投入资源。
这里提一下NFT，全称Non-Fungible Token，即非同质化代币（比特币等数字货币为同质化代币），是区块链框架下代表数字资产的唯一加密货币令牌，未来将是元宇宙的经济基石。NFT可与实体资产一样买卖，保证了元宇宙中基础资产的有效确权。
当前，NFT 受益于DeFi生态和元宇宙场景取得繁荣发展——匡算市场空间21年已经是百亿元级别。2021Q1的NFT交易空间达到20亿美元（已超过2020年全年的8倍），约合120亿元，年化处理后全年交易额推算480亿元（仅作数量级参考），若元宇宙场景继续贡献其中27%（参考2020年）份额，则元宇宙-NFT环节在2021年的空间至少达130亿元。
2：后端基建，如5G、GPU、云、AI+等
除了框架与协议，底层技术支撑还包括5G、GPU、云计算、AI、算力与网络等涵盖软硬件的基础设施：
其实我们但从AV/VR出发推导，其中存在单机智能与网联云控两条技术路径。前者主要聚焦近眼显示、感知交互等领域，后者专注内容上云后的流媒体服务服务。判断未来的元宇宙框架中，两者将在5G基建的基础上有机融合，AI+ & 云化共振触发产业跃升。
从空间来讲，技术交集太多，我们抓放小，主要看AI+。基于两方面数据（泛AI整体空间 & AR/VR代表的类元宇宙场景），我们对元宇宙相关AI+技术支撑产业规模行策略匡算：2021年约合7400亿元的泛AI产业空间将孕育出407亿元的元宇宙业务空间。
3：前端设备，如AR/VR、可穿戴等
前端设备方面，AR/VR及智能穿戴设备是实现让用户持续稳定接入元宇宙、获得沉浸式体验的基础。
从设备产业链来看：硬件核心环节涉及传感器、显示屏、处理器、光学设备等。
从产业空间来看，AR/VR虚拟终端设备整体价值空间至2024年将达到4800亿元，产值规模由AR/VR设备两分天下。判断2021年VR设备市场空间约为650亿元，AR设备市场空间约为500亿元，即元宇宙关键设备端市场空间约1150亿元。同时预计2024年这一空间将升至4800亿元，存在爆发式增长的趋势。
4：场景内容，如游戏、工业、医疗、教育等。
基础应用阶段：集中于游戏、短视频等领域，内容较为有限，交互方式单一。
延伸应用阶段：应用于各类全景场景，并向教育、营销、培训、医疗、工业加工、建筑设计等场景。
应用生态阶段：最终，元宇宙全景社交将成为虚拟现实终极应用形态之一。
内容端的想像空间是最的：
从商业模式来讲，产业链厂商可通过分成、佣金、版权费用、广告费用等渠道获取收入。
从客群的角度来讲，内容端将逐渐从行业级市场向消费级市场渗透。
空间测算，根据艾瑞咨询：预计2021年，VR内容市场规模将达到279亿元。
这个口径是远远低估的，元宇宙内容场景始于游戏但不止于游戏。未来包含量其他垂直场景也是重要的元宇宙空间。
医疗场景，涉及理论教学、临床技术培训、手术前演练、远程会诊、远程手术、虚拟内容理疗等细分场景。预计2021年全球市场空间将达到29亿美元，约合120亿元市场，未来持续扩容。
工业场景，工业设计行业或依托虚拟现实立体成像技术迎来新一轮市场规模增长，2021年工业设计行业市场规模预计超过2300 亿元，若以5%的AR/VR渗透率衡量，则对应市场空间也超过百亿元。
来源：财经视线
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